国债期货收盘多数下跌，30年期主力合约跌0.11%，10年期主力合约涨0.01%，5年期主力合约跌0.01%，2年期主力合约跌0.03%。
【市场表现】
正大期货官网国债期货收盘多数下跌，30年期主力合约跌0.11%，10年期主力合约涨0.01%，5年期主力合约跌0.01%，2年期主力合约跌0.03%。银行间主要利率债收益率涨跌不一。截至发稿，10年期国开债“25国开15”收益率下行0.7bp报1.8565%，10年期国债“25附息国债16”收益率下行0.55bp报1.7870%，30年期国债“25超长特别国债06”收益率下行0.9bp报2.1370%。1年期国债“25附息国债19”、3年期国债“25附息国债05”、5年期国债“25附息国债03”收益率均小幅上行。
正大期货官网【资金面】
正大期货官网央行公告称，11月3日以固定利率、数量招标方式开展了783亿元7天期逆回购操作，操作利率1.40%，投标量783亿元，中标量783亿元。Wind数据显示，当日3373亿元逆回购到期，据此计算，单日净回笼2590亿元。资金面方面，中国银行间市场周一资金面宽松无虞，存款类机构隔夜回购利率小降并持稳于1.31%附近。匿名点击（X-repo）系统上，隔夜报价亦仍在1.3%，供给在近千亿；非银机构质押存单及信用债融入隔夜，报价则已回落到了1.42%-1.43%附近。市场整体流动性充裕，短期内利率料维持低位运行。
正大期货官网【操作建议】
正大期货官网10月份债市面临的边际变化是利空因素逐步落地，同时利好因素有所显现。一方面10月中美贸易谈判落地，达成初步共识，国内十五五规划公布，利空因素逐步落地。另一方面10月底央行行长提及重启国债买卖，指向流动性宽松预期增强，债市做空力量减弱、多头情绪有所增强。不过预计这一轮央行进行国债买卖操作或更加稳健，对债市影响更多在情绪层面。11月或将进入政策空窗期，宏观层面的多空因素初步出尽，债市可能再度进入等地等待驱动的阶段。展望11月，鉴于整体市场情绪有所好转，预计债券利率波动区间总体有所下移，10年期国债活跃券250016.IB的波动区间可能在1.75%-1.85%。单边策略上建议投资者可以逢调整适当做多。期现策略上由于IRR上升，可以关注正套策略机会。
正大期货官网免责声明：本报告中的信息均来源于被广发期货有限公司认为可靠的已公开资料，但广发期货对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。在任何情况下，报告正大国际期货仅供参考，报告中的信息或所表达的意见并不构成所述品种买卖的出价或询价，投资者据此投资，风险自担。本报告的最终所有权归报告的来源机构所有，客户在接收到本报告后，应遵循报告来源机构对报告的版权规定，不得刊载或转发。
正大期货温馨提示：请远离场外配资，谨防上当受骗。
